Faktor-Faktor Penentu Indeks Saham Syariah Indonesia

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh makroekonomi terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia dalam jangka panjang dan jangka pendek. Variabel penelitian ini yaitu makroekonomi sebagai variabel independen meliputi Inflasi (INF), Nilai Tukar (KURS), Suku Bunga Kebijakan (SKBI), dan Indeks Produksi Industri (IPI). Variabel dependen meliputi Indeks Saham Syariah Indonesia. Data menggunakan data time series berbentuk bulanan mulai Mei 2013 hingga Desember 2019. Penelitian ini mengunakan pendekatan kuantitatif. Metode yang digunakan adalah Error Correction Mechanism (ECM). Adapun teknik analisis data yang digunakan yaitu: Uji Stasioneritas Data, Uji Kointegrasi, Uji ECM jangka panjang dan jangka pendek, dan Uji Asumsi Klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dalam jangka panjang INF, KURS, dan SKBI berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Indeks Saham Syariah Undonesia. IPI berpengaruh positif dan signifikan terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Dalam jangka pendek INF dan SKBI berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia, KURS sama-sama berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. IPI berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia.