PENGARUH FLUKTUASI NILAI DOLAR TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2013-2017

ABSTRAK

Pengaruh Fluktuasi Nilai Dolar Terhadap Return Saham Syariah Di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2013-2017

Harga saham setiap harinya mengalami peningkatan maupun penurunan sehingga hal tersebut turut mempengaruhi tingkat return saham yang dalam hal ini peneliti fokus pada saham syariah di jakarta islamic index (JII). Adapun kenaikan maupun penurunan harga saham dimungkinkan terjadi karena beberapa faktor salah satunya yakni fluktuasi kurs dolar amerika (USD). Nilai kurs rupiah terhadap dolar merupakan variabel makro ekonomi yang dimungkinkan menjadi faktor yang dapat mempengaruhi naik turunnya harga saham terlebih lagi bagi perusahaan yang memang aktif kaitannya dengan kegiatan ekspor maupun impor dan ikut terjun dalam pasar modal. Rumusan masalah dalam latar belakang tersebut adalah bagaimana pengaruh fluktuasi nilai dolar terhadap return saham syariah di jakarta islamic index (JII) periode 2013-2017.
Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kepustakaan (library research). Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif. Data yang digunakan oleh peneliti dalam melakukan penelitian yakni dengan data sekunder yang dalam hal ini penelitian peroleh dari website Yahoo Finance, Bank Indonesia, dan OJK. Dalam penelitian ini terdapat dua variabel utama yaitu variabel independen (X) dan variabel dependen (Y). Dalam penelitian ini sampel yang digunakan ialah saham syariah yang tetap konsisten di jakarta islamic index (JII) pada periode 2013-2017 yakni sebanyak 21 saham syariah. Adapun teknik analisis yang digunakan adalah dengan uji asumsi klasik dan uji hipotesis.
Hasil analisis menunjukkan bahwa variabel fluktuasi nilai dolar mempengaruhi return saham syariah hanya sebesar 6,9 % dan selebihnya dipengaruhi oleh variabel atau faktor-faktor yang lain. variabel fluktuasi nilai dolar memiliki pengaruh negatif terhadap variabel return saham syariah, Artinya jika terjadi kenaikan nilai mata uang dolar maka return saham syariah akan menurun dan sebaliknya jika terjadi penurunan nilai mata uang dolar maka return saham syariah akan naik.

Kata Kunci : Fluktuasi Nilai Dolar, Return Saham Syariah dan Jakarta Islamic Index