ANALISIS PORTOFOLIO DALAM RANGKA MENGOPTIMALKAN TINGKAT KEUNTUNGAN DENGAN METODE MARKOWITZ DAN METODE SHARPE PADA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE AGUSTUS 2014 - JANUARI 2015)

ABSTRAK
Irwan Sugiantoro. 2015. Analisis Portofolio Dalam Rangka Mengoptimalakan Tingakat Keuntungan Dengan Metode Markowitz Dan Metode Sharpe Pada Saham LQ45 Di BEI (Periode Aguustus 2014 - Januari 2015), Dibawah bimbingan Drs. Ec H.Makhmud zulkifli, M.si, dan SE, MM dan Purnamawati, SE, M.Si.

Setiap investor yang melakukan investasi mengharapkan mendapatkan keuntungan yang maksimal dengan resiko yang minimal. Hal tersebut dapat terwujud dengan melakukan portofolio. Portofolio yang optimal dapat memberikan tingkat keuntungan optimal dengan resiko investasi yang minimal. Menentukan portofolio optimal dapat menggunakan beberapa metode, diantaranya Motode Markowitz dan Metode Sharpe.

Permasalahan dalam penelitian ini adalah saham manakah yang termasuk dalam portofolio yang optimal dengan menggunakan metode markowitz dan metode sharpe pada saham LQ45 di BEI (Periode Agustus 2014 – Januari 2015). Tujuan dari Penelitian ini adalah untuk mengetahui saham manakah yang termasuk dalam pembentukan portofolio yang optimal dengan menggunakan metode markowitz dan metode sharpe pada saham LQ45 di BEI (Periode Agustus 2014 - Januari 2015). Tehnik pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling.

Hasil analisis dari portofolio yang optimal berdasarkan metode markowitz adalah didapatkan 21 perusahaan yang masuk dalam pembentukan portofolio yang optimal yaitu PT. Waskita Karya Tbk dengan proporsi dana 49,84%, PT. Jasa Marga Tbk dengan proporsi dana 48,70%, PT. Bank Danamon Tbk dengan proporsi dana 38,41%, PT. Astra International Tbk dengan proporsi dana 38,09%, PT. Summarecon Agung Tbk dengan proporsi dana 36,48%, PT. Indofood Sukses Makmur Tbk dengan proporsi dana 34,16%, PT. Unilever Indonesia Tbk dengan proporsi dana 34,03%, PT. Charoen Pokphand Indonesia Tbk dengan proporsi dana 30,62%, PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk dengan proporsi dana 27,54%, PT. Bank Tabungan Negara Tbk dengan proporsi dana 26,38%, PT. Perusahaan Gas Negara Tbk dengan proporsi dana 23,43%, PT. Global Mediacom Tbk dengan proporsi dana 21,49%, PT. AKR Corporindo Tbk dengan proporsi dana 20,67%, PT. Indo Tambangraya Megah Tbk dengan proporsi dana 18,83%, PT. Bank Mandiri Tbk dengan proporsi dana 15,87%, PT. Bumi Serpong Damai Tbk dengan proporsi dana 13,16%, PT. Aneka Tambang Tbk dengan proporsi dana 10,28%, PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dengan proporsi dana 10,28%, PT. Gudang Garam Tbk dengan proporsi dana 5,93%, PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk dengan proporsi dana 2,76% dan PT. XL Axiata Tbk dengan proporsi dana 1,40%. Sedangkan hasil dari portofolio optimal berdasarkan metode sharpe didapatkan 21 perusahaan yang masuk dalam portofolio optimal. Yaitu PT. Jasa Marga Tbk dengan proporsi dana 17,49%, PT. Waskita Karya Tbk dengan proporsi dana 17,25%, PT. Astra International Tbk dengan proporsi dana 13,22%, PT. Bank Danamon Tbk dengan proporsi dana 12,76%, PT. Summarecon Agung Tbk dengan proporsi dana 12,47%, PT. Indofood Sukses Makmur Tbk dengan proporsi dana 12,06%, PT. Unilever Indonesia Tbk dengan proporsi dana 11,66%, PT. Charoen Pokphand Indonesia Tbk dengan proporsi dana 10,28%, PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk dengan proporsi dana 9,29%, PT. Bank Tabungan Negara Tbk dengan proporsi dana 8,82%, PT. Perusahaan Gas Negara Tbk dengan proporsi dana 8,35%, PT. Global Mediacom Tbk dengan proporsi dana 7,38%, PT. AKR Corporindo Tbk dengan proporsi dana 7,09%, PT. Indo Tambangraya Megah Tbk dengan proporsi dana 6,67%, PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan proporsi dana 5,16%, PT. Bumi Serpong Damai Tbk dengan proporsi dana 4,43%, PT. Aneka Tambang Tbk dengan proporsi dana 3,18%, PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dengan proporsi dana 3,13%, PT. Gudang Garam Tbk dengan proporsi dana 2,11%, PT. Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk dengan proporsi dana 0,74% dan PT. XL Axiata Tbk dengan proporsi dana 0,33%

Kesimpulan yang diperoleh dari penelitian ini adalah dengan melakukan portofolio dapat mengoptimalkan tingkat keuntungan yang diperoleh dan menimimumkan tingkat resiko investasi. Karena terbukti resiko investasi setelah dilakukan portofolio lebih kecil apabila dibandingkan dengan resiko saham individu.

Kata Kunci: Portofolio optimal, Metode Markowitz dan Metode Sharpe.