ANALISIS KAUSALITAS FOREIGN DIRECT INVESTMENT (FDI)DAN EXPORT PADA DUA REZIM NILAI TUKAR YANG BERBEDA (FIXED EXCHANGE RATE DAN FREE FLOATING EXCHANGE RATE) DI INDONESIA

Indah Ainun Nikmah, Analisis Kausalitas Foreign Direct Investment (FDI) dan Export Pada Dua Rezim Nilai Tukar Yang Berbeda (Fixed Exchange Rate dan Free Floating Exchange Rate) di Indonesia. Dibawah Bimbingan Rifai Afin, S.E., MSc dan Zakik, S.E.,MSi
Penelitian ini bertujuan untuk menguji hubungan kausalitas FDI terhadap Export dan sebaliknya Export terhadap FDI, pada dua rezim nilai tukar yang berbeda yaitu selama periode fixed exchange rate dan selama free floating exchange rate di Indonesia. Penelitian ini menggunakan variabel-variabel FDI dan Export. Data yang digunakan adalah data time series dari kwartal petama tahun 1992 hingga kwartal keempat tahun 2003. Menggunakan analisis kuantitatif dengan metode Vector Autoregression (VAR). Penelitian ini menggunakan Uji Kausalitas Granger dan Estimasi VAR untuk melihat hubungan kausalitas di antara variabel - variabel, serta Impulse Respon Function dan Variance Decomposition untuk melihat shock di antara variabel - variabel.
Kesimpulan dari penelitian ini menunjukkan bahwa FDI berpengaruh signifikan terhadap export dan export tidak berpengaruh signifikan terhadap FDI. Dengan menggunakan VAR yang ditunjukkan oleh Impulse Response Function maupun Variance Decomposition memberikan hasil bahwa aliran modal asing (capital inflow) yang masuk ke Indonesia memberikan pengaruh yang positif terhadap export dan perubahan nilai tukar yang menguat ataupun melemah memberikan pengaruh yang negatif ataupun positif terhadap pergerakan FDI selama rezim nilai tukar fixed exchange rate pada periode 1992:1 sampai dengan tahun 1997:4.
FDI tidak berpengaruh signifikan terhadap export dan export juga tidak berpengaruh signifikan terhadap FDI, exchange rate berpengaruh signifikan terhadap FDI dan exchange rate berpengaruh signifikan terhadap export. Dengan menggunakan VAR yang ditunjukkan oleh Impulse Response Function maupun Variance Decomposition memberikan hasil bahwa perubahan nilai tukar memberikan pengaruh yang positif ataupun negatif terhadap pergerakan FDI dan export selama rezim nilai tukar free floating exchange rate pada periode 1998:1 sampai dengan tahun 2003:4.

Kata Kunci : FDI, Export, Exchange Rate dan Vector Autoregression (VAR).