ANALISIS PENGARUH FAKTOR INTERNAL DAN FAKTOR EKSTERNAL PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BEI

ABSTRAK
Perkembangan investasi dewasa ini telah demikian pesatnya terutama pada pasar keuangan di indonesia. Hal ini ditandai dengan jumlah transaksi perusahaan go public yang terus bertambah, investasi dipasar modal merupakan salah satu bentuk bagian investasi pada pasar keuangan, yang salah satu produk investasinya berupa investasi saham.
Saham sektor perbankan merupakan salah satu jenis saham yang cukup aktif diperdagangkan dilantai bursa, saham perbankan merupakan sektor yang rentan terhadap resiko, karena sektor ini berhubungan dengan tingkat kepercayaan atas pengambilan dana dimasa yang akan datang dan sektor ini sangat erat kaitanya dengan kondisi makro ekonomi.
Aktivitas investasi yang telah dilakukan oleh investor selalu berorientasi pada return saham dimasa yang akan datang, sehingga para investor perlu melakukan penilaian resiko serta penilaian kewajaran harga saham salah satunya melalui pendekatan fundamental (ROE, EPS, DER) dan analisa makro ekonomi (Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar)
Tujuan penelitian ini adalah untuk: mengetahui apakah faktor internal (ROE, EPS, DER) dan faktor eksternal (Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar) secara simultan berpengaruh terhadap harga saham serta untik mengetahui apakah faktor Internal (ROE, EPS, DER) dan faktor eksternal (Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar) secara parsial berpengaruh terhadap harga saham.
Data diperoleh dari IDX Statistic, dan Laporan Perekonomian Bank Indonesia (BI) dalam periode waktu 2009 sampai 2013 objek penelitian ini adalah bank BUMN sejumlah 4 perusahaan. Teknik analisa yang dipakai dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda dengan bantuan program SPSS, untuk memperoleh gambaran yang menyeluruh mengenai hubungan antara variabel satu dengan yang lain.
Kesimpulan dalam penelitian ini adalah (1) secara simultan Return On Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap harga saham bank BUMN, (2) secara parsial Return On Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap harga saham bank BUMN, sedangkan Inflasi, Suku bunga dan Nilai tukar tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham.

Kata Kunci: Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Debt to Equity Ratio (DER), Inflasi, Suku Bunga, Kurs, Harga Saham.