HUBUNGAN DINAMIS ANTARA GUNCANGAN MINYAK, INFLASI, SUKU BUNGA, NILAI TUKAR RUPIAH, DAN IHSG DI INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan dinamis antara guncangan harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) terhadap inflasi, suku bunga Bank Indonesia (BI), nilai tukar Rupiah, dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Indonesia. Penelitian ini menggunakan data bulanan periode Januari 2012 hingga Februari 2026. Model diestimasi menggunakan metode Bayesian Time-Varying Coefficient Vector Autoregression (BTVC-VAR) melalui pendekatan Markov Chain Monte Carlo (MCMC). Pengujian empiris dilakukan melalui fungsi respons impuls dekomposisi varians kesalahan prediksi, dan analisis koefisien yang berubah terhadap waktu. Ketiga instrumen analisis tersebut digunakan untuk mengukur respons dinamis, kontribusi relatif setiap guncangan, serta evolusi hubungan antarvariabel dari waktu ke waktu. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan pemahaman yang komprehensif mengenai dinamika hubungan antarvariabel makroekonomi dan pasar modal, serta menjadi landasan empiris dalam perumusan kebijakan moneter, penjagaan stabilitas nilai tukar, dan penguatan pasar modal di Indonesia.