ANALISIS KINERJA SAHAM SYARIAH SEBELUM DAN SESUDAH DILUNCURKANNYA SHARIA ONLINE TRADING SYSTEM (SOTS) DI PASAR MODAL SYARIAH INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja saham syariah yang diproksikan menggunakan return saham syariah antara sebelum dan sesudah diluncurkannya Syariah Online Trading System (SOTS) di pasar modal syariah Indonesia. Syariah Online Trading System (SOTS) pertama kali diluncurkan pada bulan September 2018. Sistem ini memiliki beberapa fitur yang harus dipatuhi oleh pelaku pasar modal syariah diantaranya pelarangan transaksi short selling dan margin trading, menerapkan cash basic transaction, pilihan saham hanya khusus saham syariah, anggota bursa harus bersertifikasi dari DSN-MUI. Penelitian ini didasarkan pada signaling theory dan teori efisiensi pasar. Jenis penelitian adalah kuantitatif komparatif. Data yang digunakan berasal dari saham syariah yang masuk kategori Jakarta Islamic Index. Terdapat 4 periode penelitian diantaranya 2 tahun, 3 tahun, 4 tahun, dan 5 tahun sebelum dan sesudah diluncurkannya Syariah Online Trading System (SOTS). Metode analisis data menggunakan uji hipotesis Wilcoxon Signed Rank Test. Hasil penelitian pada periode 3 tahun menunjukkan terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja saham syariah sebelum dan sesudah diluncurkannya Sharia Online Trading System (SOTS). Sedangkan pada periode 2 tahun, 4 tahun, 5 tahun menunjukkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja saham syariah sebelum dan sesudah diluncurkannya Sharia Online Trading System (SOTS).