ANALISIS REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA PERGANTIAN KABINET PADA SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal terhadap peristiwa pergantian kabinet pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Reaksi pasar diukur menggunakan enam indikator, yaitu Abnormal Return (AR), Cumulative Abnormal Return (CAR), Trading Volume Activity (TVA), Security Return Variability (SRV), Bid-Ask Spread (BAS), dan Volatilitas Harga Saham. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode event study. Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling sehingga diperoleh 45 perusahaan sebagai sampel penelitian. Periode pengamatan dilakukan selama sepuluh hari perdagangan, yaitu lima hari sebelum dan lima hari sesudah pergantian kabinet pada tanggal 8 September 2025. Data penelitian merupakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia dan Yahoo Finance. Analisis data dilakukan menggunakan statistik deskriptif, uji normalitas Shapiro-Wilk, serta uji Wilcoxon Signed Rank Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada Average Abnormal Return (AAR), Cumulative Abnormal Return (CAR), dan Average Volatilitas Harga Saham sebelum dan sesudah pergantian kabinet. Sementara itu, Average Trading Volume Activity (ATVA), Average Security Return Variability (ASRV), dan Average Bid-Ask Spread (ABAS) tidak menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan. Temuan tersebut menunjukkan bahwa pergantian kabinet mengandung informasi yang direspons oleh investor melalui perubahan return saham dan tingkat volatilitas saham, namun belum mampu memengaruhi aktivitas perdagangan, variasi return saham, maupun likuiditas saham secara signifikan.