Respon Harga Saham terhadap Kebijakan Moneter

A. Dukan Khoiri, 2018. Respon Harga Saham Terhadap Kebijakan Moneter. Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Trunojoyo Madura. Dibimbing oleh (I) Rifa’i Afin, S.E., MSc.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis respon harga saham terhadap kebijakan moneter. Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data time series BI Rate, Kurs, Jumlah Uang Beredar, IHK dan IHSG selama periode kuartal 1 1998 sampai kuartal 2 2016. Data tersebut diperoleh dari International Financial Statistic dan Yahoo Finance. Pendekatan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif dan metode analisis yang digunakan adalah Vector Error Correction Model (VECM) untuk menjelaskan pengaruh antar variabel. Tahapan-tahapan yang digunakan dalam pengujian penelitian ini adalah uji stasioneritas, uji lag optimal, uji estimasi VECM, uji kausalitas Granger, uji impulse response dan uji variiance decomposition pada program Eviews 6.
Dari hasil uji kausalitas Ganger meunjukkan hanya beberapa variabel yang berpengaruh. Impulse Response Faunction, menunjukkan secara keseluruhan variabel memberikan shock terhadap variabel lain direspon negatif dan juga positif. Variance decomposition, menunjukkan variabel transmisi kebijakan moneter berdampak kenaikan dan penurunan selama periode pertama dan kedua.