CONTAGION EFFECT PASAR MODAL DI KAWASAN ASEAN

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui untuk mengetahui dan menganalisis contagion effect antar indeks pasar modal Indonesia, Malaysia, Filipina, Singapura dan Thailand. Penelitian ini menggunakan data penutupan bulanan pasar modal IHSG, KLSE, PSEI, SETI dan STI periode 2017 hingga 2022. Penelitian ini menggunakan metode analisis Vector Autoregressive (VAR) dengan analisis yang difokuskan menggunakan Uji Kausalitas Granger. Dari hasil penelitian ini diketahui bahwa terdapat contagion effect antara PSEI ke IHSG, KLSE ke PSEI dan terdapat juga contagion effect antara PSEI dan SETI ke STI. Hal ini disebabkan hubungan perdagangan antar negara yang saling ketergantungan yang mengakibatkan apabila salah satu negara terdapat goncangan maka negara lainnya ikut merasakan guncangan tersebut.