Analisis Pengaruh Variabel Leading Economic Indicator dan Coincident Economic Indicator Terhadap Return Saham Syariah Pada Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2012-2016

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Variabel Leading Economic Indicator dan Coincident Economic Indicator terhadap return saham syariah. Variabel yang digunakan pada Leading Economic Indicator adalah Ekspor, Nilai Tukar, Indeks Produksi Industri, Indeks Harga Konsumen dan Angka Kedatangan Turis Asing, sedangkan pada variabel Coincident Economic Indicator adalah Impor dan Retail Sales. Penelitian ini menggunakan Vector Auto Regression (VAR), dengan data runtut waktu bulanan dari Januari 2012 sampai dengan Desember 2016. Hasil Study menunjukkan bahwa ISSI dipengaruhi secara positif signifikan oleh Ekspor, serta dipengaruhi negatif oleh Nilai Tukar, Indeks Harga Konsumen, Indeks Produksi Industri, Angka Kedatangan Turis Asing, Impor dan Retail Sales. Penelitian ini merekomendasikan penguatan koordinasi otoritas moneter dengan Otoritas Jasa Keuangan, penguatan sektor riil, penguatan upaya meminimalisir pengaruh bunga terhadap pasar keuangan syariah dan perlu dibangunnya sistem peringatan dini untuk mengantisipasi krisis keuangan.