NALISIS PERBEDAAN RETURN SAHAM, TRADING VOLUME ACTIVITY, DAN BID�ASK-SPREAD SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN GO PUBLIC DI BEI TAHUN 2015-2019

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perbedaan return saham, trading volume activity, dan bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split. Penelitian ini mengambil
sampel perusahaan yang melakukan stock split yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. Sampel penelitian adalah 39 dari 40 perusahaan yang melakukan stock split dan memenuhi kriteria yang telah ditentukan pada tahun 2015-2019. Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Penelitian ini menggunakan analisis paired sample t-test dengan event period 21 hari yaitu 10 hari sebelum stock split (t-10) dan 10 hari sesudah stock split (t+10).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan return saham sebelum dan sesudah stock split dan juga tidak menyebabkan adanya perbedaan trading volume activity sebelum dan sesudah pemecahan saham. Namun hasil penelitian ketiga menunjukkan bahwa stock split menyebabkan adanya perbedaan bid-ask spread sebelum
dan sesudah pemecahan saham yang dilakukan olehperusahaan go public di Bursa Efek Indonesia pada periode 2015-2019.