ANALISIS ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN PANDEMI COVID-19 (Studi Perusahaan Restoran, Hotel dan Pariwisata yang Terdaftar di BEI)

Reaksi pasar modal terhadap kandungan informasi dalam suatu peristiwa (seperti pandemi covid) dapat diukur melalui return sebagai perubahan harga atau dengan menggunakan abnormal return yang merupakan selisih antara return yang sesungguhnya terjadi (aktual) dengan return yang diharapkan oleh investor (ekspektasi). Selain menggunakan abnormal return, reaksi pasar juga dapat diukur melalui pergerakan aktivitas volume perdagangan di pasar modal (trading volume activity) karena yang diukur return terhadap perubahan peristiwa maka dipilih abnormal return dan trading volume activity sebagai pengukurnya. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis perbedaan antara sebelum dan sesudah peristiwa Pandemi Covid-19 pada AR dan TVA. Objek penelitian yang digunakan adalah Perusahaan Restoran, Hotel dan Pariwisata yang Terdaftar di BEI yang memenuhi criteria pemilihan sampel, sampel yang digunakan sebanyak 38 Perusahaan. Penelitian ini menggunakan pendekatan Kuantitatif dan studi peristiwa dengan mengunakan metode Uji beda uji paired sample t-test dan Wilcoxon Signed Rank Test. Dari hasil uji statistic menujukan bahwa adanya perbedaan yang signifikan baik Abnormal Return dan Trading Volume Activity sebelu, saat dan sesudah peristiwa Pandemi Covid-19.