Analisis Prediksi Kebangkrutan Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Melakukan Merger Dan Akuisisi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2018

Kebangkrutan merupakan akhir bagi perusahaan yang tidak lagi mampu untuk membayar kewajibannya. Banyak perusahaan yang melakukan beberapa cara untuk mengatasi finansial distress agar perusahaannya tidak bangkrut, diantaranya melakukan kerja sama dalam bentuk merger dan akuisisi dengan perusahaan lain. Tujuan dari penelitian ini adalah melakukan analisis prediksi kebangkrutan perusahaan sebelum dan sesudah melakukan merger dan akuisisi dengan menggunakan model Altman Modifikasi, Zmijewski, Springate, Grover dan Ohlson. Selanjutnya bertujuan untuk menganalisis dari kelima model prediksi kebangkrutan manakan yang memiliki tingkat akurasi tertinggi.
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi di tahun 2014 dan terdaftar di EI periode 2012-2018 dengan menggunakan metode purposive sampling, yakni sebanyak 8 sampel perusahaan dari 55 perusahaan populasi.
Dari hasil analisis menunjukkan bahwa terdapat perbedaan antara model prediksi kebangkrutan Altman modifikasi, Zmijewski, Springate, Grover dan Ohlson. Model prediksi yang paling sesuai dengan penelitian ini adalah model Zmijewski dan model Grover karena memiliki tingkat akurasi tertinggi daripada model yang lainnya, yaitu sebanyak 93,75% dengan memprediksi benar 45 sampel tidak bangkrut. Selanjutnya model Altman modifikasi memprediksi 36 sampel tidak bangkrut dengan tingkat akurasi 75%. model Springate memprediksi benar 20 sampel tidak bangkrut dengan tingkat akurasi 41,67% dan terakhir model Ohlson memprediksi benar 4 sampel tidak bangkrut dengan tingkat akurasi 8,33%.