STUDI PERBANDINGAN VOLUME PERDAGANGAN, NILAI PERUSAHAAN, BID-ASK SPREAD, DAN ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT

Penelitian ini bertujuan untuk menguji perbedaan variabel volume perdagangan, nilai perusahaan, bid-ask spread dan abnormal return sebelum dan sesudah stock split. Penelitian ini merupakan penelitian komparatif dengan event study menggunakan 10 hari sebelum dan sesudah stock split. Data yang digunakan merupakan data sekunder dengan teknik pengumpulan data yang digunakan adalah dokumentasi. Populasi penelitian ini berjumlah 30 perusahaan yang melakukan stock split pada tahun 2018-2021. Melalui purposive sampling yang digunakan sebagai teknik pemilihan sampel didapatkan sebanyak 8 sampel yang digunakan dalam penelitian. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah SPSS 26. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa volume perdagangan, nilai perusahaan, dan abnormal return terdapat perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah stock split, sedangkan pada variabel bid-ask spread tidak terdapat perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah stock split. Uji tambahan juga memberikan temuan empiris bahwa keempat variabel yang diuji tidak satupun yang mengalami perbedaan signifikan sebelum dan saat Covid-19. Investor perlu lebih sensitif untuk membaca sinyal yang diberikan perusahaan terutama melalui aktivitas stock split. Sinyal dari stock split dapat digunakan oleh investor untuk melihat prospek volume perdangan saham, nilai perusahaan dan return abnormal yang akan diterimanya di masa mendatang.