Pengaruh Return Saham Terhadap Risiko Sistematik Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Penelitian ini dilakukan pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia karena umumnya perusahaan tersebut mempunyai risiko bisnis yang lebih tinggi dibandingkan jenis industri lainnya. Sehingga perlu dilakukan analisis pengaruh return saham terhadap risiko sistematik. Karena hanya risiko yang tidak dapat dihilangkan dengan diversifikasi yang relevan dalam perhitungan risiko. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menemukan bukti empiris seberapa besar risiko sistematik yang menggambarkan sensitivitas return suatu saham terhadap pergerakan atau perubahan return pasar yang terjadi. Semakin tinggi return suatu saham, maka semakin tinggi sensitifitas atau risiko yang melekat pada saham tersebut.rnDengan melakukan observasi selama lima tahun (5) yaitu tahun 2014, 2015, 2016, 2017 dan 2018 serta melakukan perbandingan antara perhitungan return saham dengan risiko sistematik jika menggunakan return mingguan, maka dapat diambil kesimpulan bahwa return saham berpengaruh terhadap risiko sistematis/beta dengan menggunakan return mingguan dalam menaksir risiko sistematis menghasilkan beta yang optimal. Beta optimal adalah beta (risiko sitematik)yang merupakan pengukur volatilitas yang tepat untuk mengukur return pasar saham suatu sekuritas terhadap risiko sistematis saham tersebut, khususnya di pasar saham Indonesia.