INTEREST RATE PASS-THROUGH PADA TRANSMISI KEBIJAKAN MONETER DI INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui intererest rate pass-through pada mekanisme transmisi kebijakan moneter di Indonesia. Pada periode tahun 2006 hingga 2015 dengan menggunakan metode Error Correction Model (ECM). Dalam penelitian ini, akan dijelaskan mengenai mekanisme interest rate pass-through yang terjadi dalam transmisi kebijakan moneter akibat dari perubahan pada suku bunga official BI Rate dalam mempengaruhi suku bunga perbankan jangka panjang dan jangka pendek. Serta mengetahui derajat interest rate pass-through yang terjadi. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dan data sekunder yang dihimpun dalam pencarian online dari situs Bank Indonesia. Variabel yang mendukung penelitian ini yaitu variabel suku bunga BI Rate sebagai variabel bebas, variabel suku bunga deposito dan variabel suku bunga kredit sebagai variabel terikatnya.
Berdasarkan hasil penelitian, mekanisme pass-through terjadi di Indonesia pada suku bunga deposito yang berpengaruh positif dan signifikan dalam jangka panjang sebesar 0,971 persen. Sedangkan pada suku bunga kredit, mekanisme pass-through terjadi dalam jangka panjang dan jangka pendek. Pengaruh positif dan signifikan terjadi sebesar 0,811 persen pada suku bunga kredit jangka panjang, serta berpengaruh positif dan signifikan sebesar 0,145 persen dalam jangka pendek. Sedangkan di Indonesia derajat interes rate pass-through yang terjadi pada suku bunga deposito dalam jangka panjang menunjukkan terjadinya noncomplete pass-through, dimana koefisien pass-through < 1. Begitu juga dengan suku bunga kredit dalam jangka panjang dan pendek, dimana menunjukkan koefisien pass-through < 1 yang berarti terjadinya noncomplete pass-through.