PENGARUH NILAI TUKAR, INFLASI, INDEKS PASAR SAHAM AMERIKA SERIKAT DAN CHINA TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM SEKTOR MANUFAKTUR, KEUANGAN DAN PROPERTI DI INDONESIA

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh nilai tukar, inflasi, indeks pasar saham Amerika Serikat dan China (variabel independen) terhadap indeks harga saham sektor manufaktur, keuangan dan properti (variabel dependen). Data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan data time series bulanan (januari 2015 sampai April 2021). Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan Teknik analisis Error Correction Model (ECM) untuk mengetahui pengaruh jangka panjang dan jangka pendek. Memperoleh hasil dalam jangka Panjang dan jangka pendek nilai tukar berpengaruh negatif terhadap indeks harga saham sektor manufaktur, keuangan dan properti. Inflasi dalam jangka panjang dan jangka pendek berpengaruh positif terhadap indeks harga saham sektor manufaktur, keuangan dan properti. Indeks pasar saham Amerika Serikat dalam jangka panjang dan jangka pendek berpengaruh positif terhadap indeks harga saham sektor manufaktur dan sektor keuangan. Indeks pasar saham Amerika Serikat dalam jangka panjang berpengaruh negatif terhadap indeks harga saham sektor properti, sedangkan dalam jangka pendek indeks pasar saham Amerika Serikat berpengaruh positif terhadap indeks harga saham sektor properti. Indeks pasar saham China dalam jangka panjang dan jangka pendek berpengaruh negatif terhadap indeks harga saham sektor manufaktur dan sektor keuangan. Sedangkan dalam jangka panjang dan jangka pendek indeks pasar saham China berpengaruh positif terhadap indeks harga saham sektor properti.