PENDEKATAN MODEL MONETER SEBAGAI DASAR PENENTUAN PERILAKU NILAI TUKAR DOLAR AMERIKA SERIKAT TERHADAP RUPIAH

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perilaku nilai tukar dolar amerika Serikat terhadap rupiah menggunakan model moneter. Penelitian ini menggunakan jenis pendekatan kuantitatif. Variabel yang digunakan pada penelitian ini yaitu nilai tukar US$/Rp sebagai variabel dependen dan variabel selisih pertumbuhan jumlah uang beredar, selisih pertumbuhan ekonomi, selisih suku bunga, dan selisih inflasi sebagai variabel independen. Data yang digunakan adalah data sekunder pada 2001 sampai 2022. Teknis analisis data dalam penelitian ini adalah Vector Error Correction Model (VECM) dan threshold Regression. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Berdasarkan model Bilson, Dornbush dan Frankel dalam jangka pendek variabel selisih pertumbuhan ekonomi berpengaruh signifikan positif, variabel selisih pertumbuhan jumlah uang beredar dan variabel selisih suku bunga tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai tukar. Model Frankel variabel selisih inflasi berpengaruh signifikan positif. Pada jangka panjang variabel selisih pertumbuhan jumlah uang beredar berpengaruh signifikan negatif, variabel selisih pertumbuhan ekonomi dan selisih inflasi berpengaruh signifikan positif. Variabel selisih suku bunga berpengaruh signifikan negatif pada model Frankel dan tidak berpengaruh signifikan pada model Bilson dan Dornbush. Metode threshold menunjukkan menunjukkan bahwa Berdasarkan model regresi selisih pertumbuhan ekonomi menghasilkan nilai threshold <-3.1% dan ≥-3.1%. Model regresi selisih pertumbuhan jumlah uang beredar menghasilkan nilai threshold <-5.1% dan ≥-5.1%. Model regresi selisih suku bunga bunga menghasilkan nilai threshold <-7.72% dan ≥-7.72%. Model regresi selisih inflasi menghasilkan nilai threshold <-5.7% dan ≥-5.7%.