ANALISIS PENGARUH MARKET VALUE ADDED, RETURN ON EQUITY, PRICE EARNING RATIO DAN BETA TERHADAP EXPECTED RETURN SAHAM PADA SEKTOR INDUSTRI FARMASI DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2012

Reny Nurhalimah, analisis pengaruh market value added, return on equity, price earning ratio dan beta terhadap expected return saham pada sektor industri farmasi di bursa efek Indonesia Periode 2007-2012. Dibawah bimbingan Hj. Evaliati Amaniyah, S.E, M.SM dan Echsan Gani, S.E, M.Si.
Saham perusahaan merupakan salah satu dari jenis investasi. Alat untuk mengukur keuntungan dalam berinvestasi dalam bentuk saham diantaranya Market Value Added, Return on Equity, Price Earning Ratio dan Beta. Perusahaan yang memiliki nilai MVA yang positif berarti mampu menciptakan kekayaan pada perusahaan. ROE yang besar dihasilkan perusahaan berarti semakin tinggi tingkat penghasilan yang diperoleh para pemegang saham atau pemilik perusahaan. PER yang tinggi menunjukkan prospek yang baik pada harga saham. Beta yang tinggi menunjukkan tingginya tingkat sensitivitas saham terhadap risiko pasar yang ada.
Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui apakah ada pengaruh antara Market Value Added, Return on Equity, Price Earning Ratio Dan Beta secara parsial dan simultan terhadap Expected Return pada perusahaan farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2012.
Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling, berdasarkan purposive sampling diperoleh 8 sampel perusahaan farmasi. Pengujian hipotesis dilakukan dengan analisis Regresi Linier Berganda.
Hasil analisis menunjukkan Market Value Added, Return on Equity, Price Earning Ratio Dan Beta secara simultan berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap Expected Return saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,910 dan secara parsial juga berpengaruh tidak signifikan terhadap terhadap Expected Return saham dengan masing-masing nilai variabel Market Value Added sebesar 0.357, Return On Equity sebesar 0.898, Price Earning Ratio sebesar 0.984 dan Beta sebesar 0.700.

Kata kunci : Market Value Added (MVA), Return on Equity (ROE), Price Earning Ratio (PER), Beta, Expected Return.