ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENGAMBILAN KEPUTUSAN LINDUNG NILAI (HEDGING) DENGAN MENGGUNAKAN INSTRUMEN DERIVATIF (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015)

Neny Safitri, Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Pengambilan Keputusan Lindung Nilai (Hedging) Dengan Menggunakan Instrumen Derivatif (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BursaEfek Indonesia Periode 2012-2015). Di bawah bimbingan Dr.Rita Yuliana, S.E., MSA., Ak., CA and Anis Wulandari, S.E., MSA., Ak., CA.
Instrumen derivatif seringkali digunakan perusahaan untuk aktivitas hedging risiko nilai tukar mata uang asing. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh debt to equity ratio, Growth Opportunity, Liquidity, financial distress, dan managerial ownership terhadap probabilitas kebijakan hedging.
Penelitian ini dilakukan dengan sampel sebanyak 39 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2015 yang dipilih dengan teknik purposive sampling. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang berasal dari laporan keuangan tahunan perusahaan yang dipublikasikan pada website Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis regresi logistik digunakan untuk mengetahui pengaruh variabel independen penelitian terhadap probabilitas kebijakan hedging
Hasil penelitian membuktikan bahwa debt to equity ratio, growth opportunity, financial distress, dan managerial ownership berpengaruh tidak signifikan terhadap probabilitas kebijakan hedging. Liquidity berpengaruh negatif dan signifikan terhadap probabilitas kebijakan hedging. Nilai Nagelkerke’s R Square untuk penelitian ini sebesar 10%. Ini berarti sebesar 90% dijelaskan oleh variabel lain di luar model

Kata kunci: Hedging, Risiko Nilai Tukar, Instrumen Derivatif, Regresi Logistik