ANALISA KELAYAKAN INVESTASI SAHAM DENGAN PENDEKATAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN REWARD TO VARIABILITY RATIO (RVAR) PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF DAN KOMPONEN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014 SAMPAI 2018

ABSTRAK
Khalifah Eka Yaniar Putri 160211100026, Analisa kelayakan investasi saham dengan Pendekatan Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Reward to Variability Ratio (RVAR) pada perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia (BEI). Dibawah bimbingan R. Gatot Heru Pranjoto, SE., M.M.
Tujuan penelitian ini adalah agar investor dapat mengetahui saham mana yang memberikan return yang optimal sesuai dengan tingkat risiko yang harus ditanggung oleh investor, agar investor dapat mengetahui saham mana yang efisien dan tidak efisien, dan agar investor dapat memahami Metode Capital Asset Pricing Model dan Metode Reward to Variability Ratio untuk membantu para investor dalam menentukan investasi yang terbaik.
Penelitian ini dilakukan menggunakan metode deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Dalam penelitian ini teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, berdasarkan kriteria tertentu diperoleh 10 perusahaan dari 13 perusahaan otomotif dan komponen.
Berdasarkan hasil penelitian dengan metode CAPM menunjukkan bahwa terdapat hubungan linear atau positif antara risiko dengan tingkat pengembalian yang diharapkan. Dan terdapat 2 saham perusahaan yang termasuk saham efisien yaitu BRAM dan MASA. Saham – saham tersebut memiliki nilai Ri lebih besar daripada E(Ri) [Ri > E(Ri)]. Keputusan investasi yang harus diambil oleh investor adalah membeli saham yang efisien. Kemudian hasil penelitian dengan metode RVAR untuk urutan pengambilan keputusan investasi saham terdapat 4 saham teratas yang memiliki hasil perhitungan RVAR tertinggi dari 10 saham perusahaan yang diteliti berturut-turut yaitu BRAM, MASA, INDS dan ASII.

Kata Kunci : Capital Asset Pricing Model (CAPM), Reward to Variability Ratio (RVAR), Keputusan Investasi