Perbandingan Menggunakan Metode Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt) Dalam Memprediksi Tingkat Return Saham (Studi Kasus Perusahaan Otomotif Dan Komponen Yang Terdaftar Di BEI Periode 2009-2012)

Nor Holifah, Perbandingan Menggunakan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT) Dalam Memprediksi Tingkat Return Saham (Studi kasus perusahaan Otomotif dan Komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Dibawah bimbingan Dr. Chairul Anam Drs.Ec, Mkes dan Echsan Gani, SE, M.Si.
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perkembangan CAPM dan APT dalam memprediksikan tingkat return saham perusahaan otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, mengetahui perbandingan CAPM dan APT yang digunakan dalam memprediksi tingkat return saham perusahaan otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dan Untuk menguji apakah ada perbedaan yang signifikan antara CAPM dan APT dalam memprediksikan tingkat return saham perusahaan Otomotif dan Komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode dekriptif dengan menggunakan data sekunder yang mengambil data pada perusahaan BEI. Tehnik penarikan sampel menggunakan purposive sampling.
Hipotesis penelitian ini adalah: ada perbedaan atau tidak ada perbedaan signifikansi antara CAPM dan APT dalam memprediksi tingkat return saham perusahaan Otomotif dan Komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dan berdasarkan hasil pengujian menunjukkan bahwa ada 6 perusahaan yang hipotesis dapat diterima dan 4 perusahaan yang hipotesis dapat ditolak dan model CAPM lebih baik dari APT.
Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa rata-rata tingkat Return saham, return market, risk free, beta. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Return saham, return market, risk free, beta yang masuk model CAPM, sedangkan inflasi, SBI, kurs, jumlah uang beredar yang masuk pada model APT. Periode waktu yang digunakan yaitu 2009-2012.
Kata kunci: return saham, CAPM, APT