Reaksi Pasar Saham Indonesia : Efek Guncangan Ketidakpastian Kebijakan Ekonomi Amerika Serikat Dan China

Rilmia Oktavian, Reaksi Pasar Saham Indonesia : Efek Guncangan Ketidakpastian Kebijakan Ekonomi Amerika Serikat Dan China.rnTujuan penelitian ini adalah untuk menguji dan menganalisis pengaruh ketidakpastian kebijakan ekonomi Amerika Serikat dan China terhadap pasar saham Indonesia, serta menganalisis respon dan struktur dinamis pasar saham Indonesia akibat guncangan ketidakpastian kebijakan ekonomi Amerika Serikat dan China. Variabel penelitian ini yaitu saham LQ 45 (LnSaham), ketidakpastian kebijakan ekonomi Amerika Serikat (LnepuUS), ketidakpastian kebijakan ekonomi China (LnepuChina), harga emas dunia (LnGP), harga minyak dunia (LnOP), Indeks Harga Konsumen Indonesia (LnIHKIna), kurs dollar (LnDollar), kurs yuan (LnYuan), Indeks Dow Jones (LnDJIA), Indeks Shanghai (LnSSEC), volatilitas kurs dollar (VolDollar), volatilitas kurs yuan (VolYuan), Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat (LnIHKAS), Indeks Harga Konsumen China (LnIHKChina). Data menggunakan data time series mulai dari Januari 2000 hingga Juli 2022. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Metode yang digunakan adalah Vector Error Correction Model (VECM) dan Structural Vector Error Correction Model (SVECM). Adapun teknik analisis data yang digunakan yaitu : uji stasioneritas data, uji lag optimum, uji kointegrasi, uji VECM, uji portmanteau test, dan uji SVECM. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ketidakpastian kebijakan ekonomi Amerika Serikat dan China berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pasar saham Indonesia. Respon pasar saham Indonesia merespon negatif ketidakpastian kebijakan ekonomi Amerika Serikat dan China serta ketidakpastian kebijakan ekonomi Amerika Serikat dan China berkontribusi terhadap pasar saham IndonesiarnKata Kunci : pasar saham Indonesia, ketidakpastian kebijakan ekonomi Amerika Serikat, ketidakpastian kebijakan ekonomi China, Vector Error Correction Model (VECM), Structural Vector Error Correction Model (SVECM).