OVERREACTION TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN INDUSTRI MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Muazzah, dengan judul “Overreaction terhadap harga saham perusahaan industri makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2007-2011” di bawah bimbingan bapak Drs. Ec. H. Makhmud Zulkifli. M.Si., selaku dosem pembimbing satu dan ibu Purnamawati. SE., Msi., selaku dosen pembimbing dua.
Perkembangan pasar modal dalam beberapa decade terakhir ini di Indonesia sangat pesat, terutama bagi dunia usaha dan iklim investasi di Indonesia. Salah satu instrument yang di perdagangkan adalah saham, di mana perubahan harga saham terjadi setiap hari bahkan setiap waktu. Ada beberapa penyimpangan yang dapat mempengaruhi harga saham di antaranya fenomena Januari effect, fenomena day of the week, dan Overreactio. Penelitian ini di lakukan untuk mengatahui adanya reaksi berlebihan terhadap harga saham perusahaan industri makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2007-2011 dengan sampel 12. Dengan hari peristiwa saat bulan puasa menjelang lebaran. Reaksi berlebihan in dapat di ukur dengan abnormal return yang di tandai dengan portofolio loser dan portofolio winner.
Jenis penelitian ini adalah kuantitatif, pendekatan yang di gunakan adalah deskriptif dan deduktif dengan tujuan untuk membuat gambaran secara sistematis, aktual dan akurat mengenai fakta-fakta dari fenomena yang terjadi serta mengembangkan teori-teori yang ada.
Berdasarkan hasil penelitian yang di lakukan dapat di simpulkan pola AAR (Average abnormal return), CAR (Cumulative abnormar return) kelompok portofolio winner dan portofolio loser selama tahun pengujian di temukan adanya reaksi berlebihan di mana portofolio winner dan loser saling menggungguli dan juga di temukannya portofolio winner berbalik arah menjadi portofolio loser.

Kata kunci : Overreaction, portofolio loser dan winner, AAR (Average abnormal return), CAR (Cumulative abnormal return)